英伟达GPU市占率若跌至38% 未来5年增长恐腰斩至25%

zhiyongz 11小时前阅读数 28 #显卡

快科技11月14日消息，方舟投资首席执行官凯瑟琳·伍德（人称木头姐）在受访时表示，英伟达不能只依赖前首席执行官黄仁勋一人。即使失去这位联合创始人，公司仍拥有一支实力强大的工程师团队，足以支撑未来发展。

不过，她同时发出了针对GPU市场格局的警告。目前英伟达约掌握全球83%的图形处理器市场份额。方舟投资曾将其未来市占率假设从49%上修至约53%，部分原因是将太空探索技术公司的轨道计算布局纳入考量。伍德指出，如果将这项市占率假设下修至38%，英伟达未来五年的复合年化收益率将从原本50%多的水平降至25%。她称这是一个非常保守的情境假设，意味着GPU市场份额的流失将直接导致增长预期腰斩。

在竞争对手方面，她点名特斯拉、博通以及人工智能芯片公司Cerebras，认为它们都可能成为英伟达在GPU赛道的强劲对手。不过，OpenAI与Anthropic等人工智能企业，将持续带动底层算力需求。谈及黄仁勋离开后的管理挑战，伍德表示，评估企业时最看重人才与管理层。她提醒，外界或许会发现过去未曾注意到的企业文化问题，英伟达在新领导人带领下必须维持极高的企业标准。尽管如此，她依然对英伟达的工程人才储备充满信心。